Les fonds environnementaux

Novéthic référence depuis peu une dizaine de fonds qualifiés de thématiques environnement. Tous ces fonds ont comme objectif commun de profiter de la dynamique des sociétés liés à la protection de l’environnement et de soutenir leur développement. Dans ses fonds, les critères de l’ISR sont peu ou pas présents.

Il s’agit essentiellement d’un choix d’actions de sociétés Å“uvrant sur les secteurs d’activités comme la préservation de l’eau, de l’air, des sols ou de la bio-diversité, sur tous les secteurs liées aux énergies renouvelables mais aussi les activités liées à la collecte et la valorisation des déchets. Certains privilégient les sociétés qui, dans leur fonctionnement, favorisent l’utilisation de matières propres et économes et mettent en leur sein une action environnementale spécifique.

Une caractéristique particulière de ces fonds est que les sociétés dans lesquels ils sont investis dépendent notamment des différentes réglementations décidés dans les pays où elles interviennent. Une directive de la communauté Européenne favorable aux énergies renouvelables favorisera, à moyen long terme, les sociétés productrices d’énergies éoliennes ! La ratification du traité de Kyoto dans un grand pays de l’OCDE concourra au développement des sociétés du secteur de l’environnement.

Les fonds peuvent être classés en 3 catégories.

 Tout d’abord, les fonds gérés par des compagnies financières étrangères de renom. Ce sont des fonds relativement anciens avec un encours significatif. Citons BGF New Energy, UBS Global Innovators, Fortis equity environnemental sustainability World ou encore Pictet Water.

 Ensuite ce sont les fonds gérés par des compagnies financières françaises classiques, séduites par l’attrait du public par cette thématique. Chez beaucoup d’acteurs de la banque, l’assurance ou la finance on va retrouver des fonds actions sectoriels environnement. La gestion y est souvent très classique et la probabilité de retrouver dans ces portefeuilles les très grosses entreprises du CAC 40 qui ont une activité environnementale y est très élevée.

 Enfin, il existe des compagnies financière très spécialisées et relativement récentes qui proposent des fonds beaucoup plus dynamiques qui choisissent d’investir dans des sociétés de plus faible capitalisation et vraiment spécialisées. Citons Performance Environnement et performance environnement international de la Financière de Champlain ou encore BMG environnement de BNG.

Jean-Louis Bézert (JLB Conseil)